一、为何 MAS 要升级监管？

MAS 在报告中指出：

跨境支付规模快速扩大
单季跨境支付量同比增长超过 22%。
大量流动资金来自外汇、数字资产与科技金融类企业。
虚拟资产平台增长带来新型风险
过去一年内，虚拟资产经济活动在新加坡增长接近 60%。
跨境洗钱与结构化交易案例上升
MAS 在过去两年共处理超过 280 起可疑资金流向案件。

因此，MAS 认为：

“当前的市场环境需要更严格、技术更先进的 AML/KYC 系统。”

二、MAS 新规的四大核心要求

1. 强化身份验证（Enhanced KYC）

特别针对：

高频交易客户
大额资金进出用户
复杂资金链客户
企业账户与跨境主体

平台必须执行：

✔ 身份验证（ID Verification）
✔ 地址验证
✔ 收入与资金来源验证（SOF/SOW）
✔ 企业背景核查（KYB）

MAS 强调，任何可以绕过身份验证的流程，都被视为风险漏洞。

2. 升级交易监控模型（Transaction Monitoring）

MAS 要求 PSP、FX 平台、数字资产服务商必须：

建立自动监控系统
识别结构化交易（Structuring）
识别异常资金流动模式
实施链上地址分析（适用于加密资产）
设置可疑行为阈值
保留审计日志

新规要求系统必须具备“可解释性”，即监控逻辑需可被监管审核。

3. 跨境资金流动需建立“链路透明性”

所有跨境交易必须可以追踪并记录：

资金来源
去向
中转节点
使用目的
资金链路路径

跨境支付服务商将被要求保存至少 5 年以上记录，以供监管审查。

4. 合规团队独立性要求提高

MAS 强调：

合规团队必须独立于运营团队
合规负责人（Compliance Officer）需具备专业资质
AML 培训必须覆盖全体员工
每年至少进行一到两次内部审计

这将大幅提升金融科技公司的运营成本，但同时提升行业整体安全性。

三、此监管变化对外汇经纪商意味着什么？

新加坡虽不是传统外汇监管中心，但许多外汇经纪商：

在新加坡设立运营团队
使用新加坡支付系统
将客户资金通过新加坡清算
在当地运营多币种账户业务

因此 MAS 新规会带来实际影响，包括：

影响 1：经纪商需要升级 AML 系统

简单监控已经无法满足 MAS 要求。

影响 2：企业客户（KYB）会被重点审查

涉及跨境交易的 B2B 外汇业务将面临更严格核查。

影响 3：第三方支付渠道可能要求提供更多合规文件

例如：

监管许可
KYC 政策
AML 程序文档
风险评估报告

影响 4：对无合规体系的外汇平台构成压力

没有 AML/KYC 系统的平台将很难通过 PSP 或银行的合规审查。

四、MAS 新规对亚洲金融市场的意义

分析普遍认为，MAS 的新规标志着亚洲金融监管进入新阶段：

更严格的 AML/KYC
更透明的跨境清算
更高的监管技术要求
更完整的审查机制

这将推动整个外汇行业从“增长驱动”转向“合规驱动”，形成正向循环。

总结

MAS 的 2026 新规强化了支付与跨境外汇行业的合规要求，对所有在新加坡运营或通过新加坡渠道处理交易的平台产生重大影响。

对于外汇经纪商而言，尽早建立完整 AML/KYC 体系，升级监控模型，确保审计记录，将是未来维持业务连续性与获得金融机构合作的关键。