美国证券交易委员会（SEC）近日表示，将在 2026 年推进一系列新的监管框架，以提高投资顾问行业的透明度和客户资金安全性。该措施主要针对：

• Registered Investment Advisors（注册投资顾问）
• 投顾类资产管理机构
• 涉及跨境资产配置的咨询公司
• 线上金融科技投顾平台

SEC 发言人在新闻发布会上强调，近年来投资顾问行业规模快速扩大，导致监管复杂度显著提升，因此，强化合规流程已成为“行业必要趋势”。

新政策重点包括：

1. 客户资产隔离要求提高

RIA 将被要求提供更严格的客户资金隔离证明，部分托管方需提供季度验证报告。

2. 年度 Form ADV 更新要求加强

披露内容将更加细化，包括：

• 交易执行结构
• 外包合规服务说明
• 资金流动透明度报告

3. 风险管理制度需升级至“可审计级别”

SEC 希望 RIA 具备更透明、更可评估的风险管理机制。

业内分析指出，SEC 此举将让全球布局美国市场的金融科技机构、跨境经纪商、家族办公室与独立投顾面临更高合规门槛。

然而长期来看，这将提升行业整体可信度，降低欺诈风险，并推动更多机构主动申请监管、建立合规体系。