米国は、世界で最も成熟し、影響力のある金融規制の枠組みを誇っています。その証券市場は、高い透明性、包括的な規制、そして厳格な投資家保護で知られており、世界のフィンテック企業や資産運用機関にとって最も魅力的な進出先の一つとなっています。米国証券取引委員会（SEC）が定める規制基準は世界的なベンチマークとみなされており、企業に明確かつ厳格なコンプライアンスの枠組みを提供するとともに、最も信頼性の高い資本市場環境で事業を展開し、資金調達を行うことを可能にしています。
米国で証券業務を行う、投資顧問サービスを提供する、またはデジタル証券の発行（STOなど）を行うには、企業は関連するSECライセンスを取得する必要があります。 RIA（登録投資顧問）ライセンス 或 STO（セキュリティトークンオファリング）コンプライアンス登録これらのライセンスは米国の規制制度の重要な一部であり、投資顧問、証券管理、デジタル資産証券化、カストディサービス、資産運用に従事する企業に適用されます。SECライセンスを取得するということは、企業が厳格なマネーロンダリング対策（AML）、投資家保護、リスク開示、資本透明性に関する要件の下で事業を運営しなければならないことを意味し、それによって米国資本市場が求める高い水準の誠実性と透明性への準拠が保証されます。
米国証券取引委員会（SEC）のライセンス規則
米国証券取引委員会（SEC）は、顧客に投資助言を提供する企業や個人を監督する最高規制機関です。SECの責任範囲には、投資顧問業者の登録手続き、マネーロンダリング対策（AML）規制、テロ資金供与対策（CFT）措置、顧客資産の保全、コンプライアンス監督手続き、情報開示要件の監督などが含まれます。
証券投資顧問（RIA）事業またはセキュリティトークンオファリング（STO）事業に従事する企業は、米国の証券法を遵守する必要があります。 証券法、証券取引法、投資顧問法 これらの主要な規制は、企業が厳格なAML（マネーロンダリング対策）、KYC（顧客確認）、情報開示、およびリスク管理基準の下で事業を運営することを保証するものです。
2024年時点における、米国におけるSEC規制ライセンス（RIAおよびSTOを含む）の取得および維持に関する主な規制要件とコアプロセスは以下のとおりです。
管機械
米国証券取引委員会（SEC）
米国証券取引委員会（SEC）は、米国における主要な証券規制機関であり、証券の発行、投資顧問サービス（RIA）、セキュリティトークンオファリング（STO）、資産運用会社、取引市場、金融仲介機関の監督責任を負っている。
SECの責任範囲には以下が含まれる。
投資家を保護する
公正で秩序ある効率的な市場を維持する
資本形成を促進する
証券法に違反した企業や個人に対する執行措置
米国で投資顧問サービス（RIA）に従事する機関、またはセキュリティトークン（STO）を発行する機関は、証券法、証券取引法、投資顧問法などの主要規制を含む、SECの規制枠組みを厳格に遵守しなければなりません。
ライセンス要件（RIA / STO）
1. RIA（投資顧問）登録要件
顧客に証券投資アドバイスを提供したい機関は、米国証券取引委員会（SEC）に登録投資顧問業者（RIA）として登録する必要があります。主な要件は以下のとおりです。
フォームADVの提出および公開：
事業モデル、コスト構造、利益相反、企業構造、経営陣などの情報を開示する。コンプライアンスプログラムを確立する。：
これには、年次コンプライアンスレビュー、リスク管理、取引監視、内部統制、および記録管理が含まれます。最高コンプライアンス責任者（CCO）を任命する：
会社が顧問業法のすべての要件を遵守することを保証する責任を負う。顧客資産保管要件：
資産保管が関係する場合は、SEC（米国証券取引委員会）の保管規則を遵守しなければならない。
2. STO（セキュリティトークンオファリング）の要件
証券として認められるトークンは、以下の方法を含め、米国の証券法に準拠して発行されなければなりません。
規則D（私募免除）
この資金調達方法は、適格投資家を対象としており、スタートアップ企業や初期段階のプロジェクト資金調達に適しています。Reg S（オフショア発行）
米国以外の投資家を対象とした発行メカニズムは、トークンが米国内で公に販売されないことを保証しなければならない。Reg A+（小規模株式公開）
より大規模な資金調達は認められているが、より詳細な情報開示とSEC（米国証券取引委員会）の審査が必要となる。完全登録（様式S-1）
公募による資金調達は、最も高い規制基準が適用され、大規模プロジェクトや国家レベルの発行体に適しています。
すべてのSTO発行は、以下の事項を遵守しなければならない。
KYC / AML
情報開示（ホワイトペーパーは法的基準を遵守しなければならない）
投資家制限およびロックアップ期間要件
不正防止規制（規則10b-5）
継続的なコンプライアンス
SECの承認を維持するためには、RIAまたはSTOの発行者は、以下の事項を含むコンプライアンス義務を継続的に履行しなければなりません。
1. 年次コンプライアンスレビュー
RIAは、少なくとも年に一度、全社的なコンプライアンスレビューを実施し、書面による報告書を作成しなければならない。
2. フォームADVの年次更新
同社は、事業運営、人員、顧客、経費構造に関する情報を毎年更新し、一般に公開している。
3．継続的な記録管理（帳簿および記録）
これには、取引記録、顧客とのコミュニケーション記録、コンプライアンス文書、投資アドバイスなどが含まれ、保存期間は通常以下のとおりです。
5年（法定最低刑期）
書類は最初の2年間は事務所に保管しなければならない。
4. AML/KYCコンプライアンス
これには、顧客の身元確認、資金源の検証、およびテロ資金対策（CFT）が含まれます。
5．不正防止及び市場操作禁止規則
以下の事項を遵守する必要があります。
規則206(4)-7（コンプライアンスプログラム規則）
規則204A-1（従業員の個人取引に関する方針）
規則10b-5（不正防止条項）
6. 投資家情報開示
これには、投資家保護基準を維持するために、手数料、リスク、利益相反に関する情報開示が含まれます。
最新の開発
1. SECは暗号資産に対する規制を強化する。
SECは、ほとんどのトークンは証券であり、登録または免除の手続き（Reg D / Reg S / Reg A+など）を通じて法令に準拠した発行が必要であることを明確にしている。
2. RIAの新たなサイバーセキュリティ規制
2024年、SECは以下のようなより厳格なサイバーセキュリティ要件を提案した。
データ漏洩通知
风险管理架台
技術システムとアクセス制御
これらはRIAの年次検査の焦点となった。
3．プライベートエクイティファンドに関する新規制の実施
SECはファンドマネージャーに対し、以下のようなより高い透明性要件を課している。
四半期報告書
料金開示
投資家情報保護措置
4. CCOの責任を強化する
最高コンプライアンス責任者（CCO）は、より大きな法的責任を負うことが求められ、会社が効果的なコンプライアンスシステムを確立していることを証明できなければならない。
5. 仮想通貨プロジェクトを標的とした法執行機関の活動頻度の増加。
STOプロジェクトには特に注意を払うべきである。
法令に違反する販売は、違法な証券発行とみなされる可能性があります。
米国証券取引委員会（SEC）は、トークン取引所、トークン引受業者、および保管業者に対する取り締まりを強化している。
米国では、SECライセンスを保有することで、以下のサービスを提供できます。服务
| SEC規制経路 | 適用可能なシナリオと規制上の重要事項 |
|---|---|
| 米国証券取引委員会（SEC）登録投資顧問業者（RIA） | 顧客への提供に適しています 証券投資アドバイス、資産運用、ポートフォリオ管理 機関または個人は、投資顧問法に従ってSECに登録し、フォームADVを提出する必要があります。RIAは、以下の事項を遵守する必要があります。 受託者責任彼らは、コンプライアンスシステム、利益相反管理、顧客情報開示、リスク管理、記録管理などの分野において、厳格な監督下に置かれています。 |
| セキュリティトークンオファリング（STO）コンプライアンス | トークンの設計に適しています 証券属性 米国の投資家から資金提供を求めるプロジェクトは、Reg D、Reg S、Reg A+、または登録済み募集（フォームS-1）を通じて免除を受けることができます。主な要件としては、情報開示、不正防止規定、投資家の適格性確認、保管契約、継続的な報告義務などが挙げられます。すべてのトークン発行は、SECの「証券」に関するハウイー・テストに準拠する必要があります。 |
| RIAとSTOの主な違い | RIAは 顧客資産の長期管理主な収益はコンサルティング料/管理料から得られます。STOは 資金調達および証券の発行両者はプロジェクトファイナンス段階において、主要なコンプライアンス責任を負っている。一方は「投資管理」を担当し、もう一方は「証券発行」を担当しており、それぞれの規制枠組みは全く異なる。 |
| RIAとSTOを同時に検討すべきなのはどのような場合ですか？ |
プロジェクトが要求する場合 規制に準拠したSTOを通じた資金調達企業が投資家に対して資産運用や投資助言を提供する場合、以下の2つの規制制度の要件を同時に満たす必要があります。
・発行側：SECの規則に従ってSTOの構造を設計する。 ・経営面：RIA（リソース・アセット・マネジメント）の形態で、投資助言および資産運用に関するフォローアップサービスを提供します。この組み合わせは、米国で機関投資家向けブランドを確立し、長期的な資産運用を行いたい企業やプラットフォームに適しています。 |
米国証券取引委員会（SEC）のライセンスタイプ
米国証券取引委員会（SEC）は、金融およびデジタル資産分野における2つの主要なビジネスモデルを規制している。
登録投資顧問（RIA）
セキュリティトークンオファリング（STO）コンプライアンスフレームワーク
両者はそれぞれ投資顧問法と証券法によって規制されており、SEC（米国証券取引委員会）による監督、執行、およびコンプライアンス要件の対象となっている。
RIAとSTOの根本的な違いは以下のとおりです。
RIA投資アドバイスまたは資産運用サービスを提供する
STO投資家に対してセキュリティトークンを発行し、資金を調達する。
米国証券取引委員会（SEC）は、国内企業および外国企業が、法令遵守要件を満たすことを条件として、投資助言サービスを提供したり、セキュリティトークン（STO）を発行したりすることを認めている。
RIA（登録投資顧問業者） – 以下の基準を満たす場合、貴社の事業は投資顧問サービスに該当します。
✔ 以下の「投資助言活動」のうち、1つ以上を提供する必要があります。
証券に関する投資アドバイスを提供する（デジタル資産が証券に分類される場合は、それらも含む）
顧客資産またはポートフォリオの管理
顧客に代わって投資戦略または裁定取引戦略を実行する
ファンド、ファミリーオフィス、機関投資家に対し、投資アドバイスサービスを提供する。
手数料／管理手数料に基づく投資助言サービスを提供する
✔ 米国には、以下のような「投資アドバイザー事業のシナリオ」が存在するが、これらに限定されない。
米国で投資会社または資産運用会社を設立する
米国に実店舗または投資顧問担当者（IAR）を擁すること
米国居住者への継続的な投資アドバイスの提供
米国の顧客のための保管口座または預託資金を保有する
RIAは以下を遵守しなければならない：
受託者責任
フォームADVの開示義務
コンプライアンス責任者（CCO）システム
年次コンプライアンスレビュー
顧客リスク開示および利益相反管理
STO – 以下の基準を満たしている場合、貴社はセキュリティトークン発行会社として認められます。
✔ 以下のいずれかの条件を満たす場合、当該取引は「証券発行（STO）」として規制される必要があります。
トークンは投資家に対して公的または私的に発行され、（ハウイーテストによって）セキュリティ特性を備えている。
これらのトークンは、資金調達を目的としており、純粋に機能的な目的や決済目的で使用されるものではありません。
投資家は、収益、配当、または値上がり益を得るためにトークンを購入する。
発行者は投資家に対し、経済的利益または収益分配構造を保証する。
このトークンは将来的に二次市場に上場され、証券として取引される可能性がある。
✔ STOにおける一般的なSEC発行経路：
規則D（506c）適格投資家をターゲットにする
Reg S米国以外の投資家をターゲットにする
Reg A +小規模な株式公開を許可する
S-1登録および発行完全公開（IPOレベルのコンプライアンス）
STOは以下の要件を満たす必要があります。
情報開示（募集要項／ホワイトペーパー）
投資家適格性確認（KYC/AML/認定）
不正防止条項（規則10b-5）
保管、移管代理、スマートコントラクトセキュリティ監査
資金調達の記録と資金の流れは透明性が確保されている。
概観 SEC（米国証券取引委員会）から規制当局の承認を得るための要件（RIA/STO）
米国で証券投資助言業務に従事したり、セキュリティトークン（STO）を発行したりする企業は、米国証券取引委員会（SEC）が定める厳格な規制要件を遵守しなければなりません。
以下は企業から提出された申請書です。 SEC登録投資顧問業者（RIA） または実行 STO準拠の発行 事前に満たさなければならない基本的な条件は以下のとおりです。
- 米国証券取引委員会（SEC）に認められた法人（LLC、C社、LPなど）として登録または設立されていること。
- 企業は、証券法、証券取引法、投資顧問法に基づく事業評価基準を満たさなければならない。
- 投資家またはトークン購入者に対して、KYC（顧客確認）、AML（マネーロンダリング対策）、リスク評価を実施する。
- SEC（米国証券取引委員会）による監査が可能な内部コンプライアンスシステムを構築する。
- 会社の責任者および主要株主は、良好な評判を有し、重大な違反行為を行っていない者でなければならない。
- STOプロジェクトの場合、完全な証券発行書類が必要です。
予想される時間範囲
| ステージ | 时间 |
|---|---|
| コンプライアンス関連書類、株主情報、および身元調査の収集 | 1～2週間 |
| 法人設立（LLC、C社など） | 約1週間 |
| RIA申請書類一式／STO発行書類一式の作成 | 3～6週間 |
| SEC審査期間（RIA／ST Oからの部分的免除） | 6～12週間（プロジェクトによる） |
米国証券取引委員会（SEC）（RIA/STO）の規制承認を取得法的サービス
基督教団
初期設定費用12,800万ドル
- 米国証券法務チームによる包括的なコンプライアンスサポートを提供
- 会社名の確認と保持
- 株主および経営陣向けの情報の準備と改善を支援する。
- 米国法人設立の支援
- 登録住所の有効期間は1年間です。
- 株式資本登録手続きの支援
- 会社文書
- コンプライアンス方針および内部統制文書の策定（RIA/STOに適用）
- プロセス全体を通して規制当局と連絡を取り、公式の問い合わせに対応する。
- 規制当局であるSECとのコミュニケーション
- コンプライアンス担当者の採用を支援する
その他のサービスもご要望に応じて提供可能です。
オプションでサポートされるコンテンツは以下のとおりです。
- オフィススペースの賃貸契約支援および住所に関する合意
- 免許申請に必要な書類を準備する
- 経験豊富で人脈の広いアメリカ人現地取締役を任命する
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- 法的および規制上の意見書
- カード発行計画に関連して
- ハーグ条約に基づく会社書類のアポスティーユ認証
- 法的サポート
既成ソリューション
ご要望に応じて提供いたします
- 会社を登録する
- 法定住所の有効期間は1年間です。
- 負債なし、債務なし――クリーンな企業
- 有効なライセンス
- 会社文書
- 所有権移転手続きの支援
米国証券取引委員会（SEC）のRIA/STOライセンスの申請 詳細な要件
米国でSEC規制承認を取得するため（以下を含む） RIA（登録投資顧問） 与 セキュリティトークンオファリング（STO）コンプライアンス企業は、複数の規制要件を満たし、必要な裏付け書類を提出し、米国証券取引委員会（SEC）が定める厳格な基準を遵守しなければなりません。以下に、これらの要件について体系的に説明します。
必要書類清单
1. 投資家保護／コンプライアンス枠組み文書
マネーロンダリング対策（AML）およびテロ資金供与対策（CFT）に関する方針：
SEC、FinCEN、および銀行秘密法に準拠したリスク管理方針を策定し、疑わしい活動を特定および監視する。顧客デューデリジェンス（KYC）メカニズム：
これには、顧客本人確認（CIP）、リスク評価レベル、および投資家適合性評価が含まれます。プライバシーポリシー（規制SP）：
投資家データの収集、使用、保管方法を明確に定義し、プライバシー権を開示する。リスク開示および利益相反に関する方針（受託者責任）
投資顧問法に基づき、潜在的な利益相反、手数料体系、投資戦略、および潜在的なリスクはすべて開示されなければなりません。
2．申請書類（様式ADV／STO発行書類）
フォームADVパート1およびパート2（RIAに必須）：
会社の組織構造、サービス範囲、コスト構造、投資戦略、主要人材の経歴について詳細に説明してください。証券発行関連資料（STOに適用）：
資金調達に関するホワイトペーパー（証券化を考慮した調整済み）
投資家目論見書（募集覚書）
規則D／規則S／規則A+免除書類
トークンが証券に該当するか否かの分析（ハウイー・テスト準拠に関する文書）
3．コーポレートガバナンス関連書類（会社設立に必要）
会社定款
運営契約書／LLC
株主構成の説明（資本構成表）
取締役会／経営陣任命に関する書類
株式および政府支出
最低資本要件（事業規模による）：
RIAには固定資本要件はないが、SECは運営能力、保険適用範囲（専門職業賠償責任保険／サイバー保険）、および財務健全性を審査する。
一般的に、運転資金を確保しておくことが推奨されます。 100,000–300,000 美元。政府手数料：
SEC登録料（規模によって異なる）
FINRA/IARDシステム手数料
州レベルでの申請に必要な追加料金（州レベルでの登録が必要な場合）
人員要件
コンプライアンス責任者（CCO）
必須 証券コンプライアンス、投資顧問法、マネーロンダリング対策以下のような分野での専門的な経験
米国の規制制度を深く理解することが不可欠です。
日常的な監督、方針の維持管理、リスク管理、および苦情処理を担当する。
主要人材の経歴要件
重大な犯罪歴なし
証券詐欺、資金洗浄、または重大な金融犯罪の経歴はありません。
身元調査が必要です。
STO発行者は、技術面および事業コンプライアンスに関する追加的な証拠を提出する必要がある。
米国でSEC（証券取引委員会）の承認（RIA/STO）を取得するには、厳格な規制プロセスが必要であり、徹底した文書作成、健全なコーポレートガバナンス体制、リスク管理メカニズム、そして明確な情報開示が求められます。企業は、投資助言、資産運用、またはセキュリティトークン発行事業を正式に開始する前に、SEC、FINRA、FinCENなど、複数の規制機関の基準を満たさなければなりません。
このプロジェクト路线图
米国でSECの要件を満たすライセンスを取得したり、要件を満たす募集（RIA登録やSTO証券募集など）を完了したりするには、段階的なアプローチが必要です。
事業モデルと規制上の手続きの評価、組織構造と文書の設計、SEC/州証券規制当局への申請書の提出と問い合わせへの対応、そして承認後の継続的なコンプライアンスと年次レビューに至るまで、すべてのステップは規制規則に厳密に従って実施されなければならず、健全な内部統制と投資家保護メカニズムを確立する必要があります。米国証券取引委員会（SEC）は、情報開示、資金調達活動、および継続的なコンプライアンスに関して、極めて高い透明性と執行基準を設けています。
お客様のプロジェクトに関するSECコンプライアンスロードマップおよび実施計画（RIAとSTOの組み合わせ構造、免除発行経路の選択などを含む）を入手するには、当社の米国証券・フィンテックコンプライアンスチームまでお問い合わせください。専門家による個別相談と実施サポートをご提供いたします。
戦略的評価と規制経路の選択
まず、プロジェクトのビジネスモデル、ターゲット顧客層、資金調達ニーズを体系的に評価し、それが以下の基準に基づいていることを確認します。 登録投資顧問（RIA）、セキュリティトークンオファリング（STO）米国市場への参入方法として、両方の方法を組み合わせるか、あるいは証券法、投資顧問法、およびReg D、Reg S、Reg A+などの免除規定を含む適用される主要規制を見直し、全体的なコンプライアンスのロードマップとタイムラインを明確にするか。
建築設計および会社設立
規制上の手続きを決定した後、米国LLC/C法人、持株会社構造、オフショア/オンショアの組み合わせモデルなど、最適な会社および株式構造を設計します。同時に、保管契約、資金の流れ、テクノロジー・プラットフォーム、トークン・エコノミクス・モデル（STOが関係する場合）を計画し、その後のすべてのコンプライアンス文書、税務申告、規制当局への提出書類が全体的な構造と整合していることを確認します。
SECへの提出書類および開示書類の作成
RIA（登録投資顧問会社）の場合、主な準備事項には、Form ADV Part 1およびPart 2、Form CRS、コンプライアンスマニュアル、内部統制方針などが含まれます。STO（セキュリティトークンオファリング）の場合、私募目論見書（PPM/OM）、ホワイトペーパーの証券化バージョン、Reg D/Reg S/Reg A+の届出、トークンが証券に該当するかどうかのコンプライアンス分析など、完全な発行書類が必要です。すべての書類には、手数料体系、リスク開示、利益相反管理について明記する必要があります。
SEC/州規制当局および関連機関に申請書を提出する
プロジェクトの位置づけに応じて、RIA申請はIARDシステムを通じてSECまたは関連する州証券規制当局に提出され、必要に応じてFINRAまたは指定された自主規制機関への届出が行われます。STOの場合、該当する届出資料は選択された免除経路に従ってSECに提出されます。同時に、カストディアン銀行、証券代行機関、コンプライアンスに準拠した取引プラットフォームなどの第三者機関と連携して、関連書類の調整が行われます。
規制に関する質疑応答と構造最適化
審査プロセスにおいて、SECまたは州の規制当局は、ビジネスモデル、手数料体系、リスク管理、トークンの特性に関して質問やコメントを提起する場合があります。この段階では、規制当局からの問い合わせ（コメントレター）に迅速かつ専門的に対応し、フィードバックに基づいて提出書類やビジネス構造に必要な調整を行い、規制当局が全体的な取り決めと投資家保護メカニズムに満足するまで対応することが重要です。
内部統制の運用準備と実施
最終承認を待つ間、KYC/AMLシステム、取引および投資の記録管理、事業継続計画（BCP）、情報セキュリティおよびプライバシー保護、コンプライアンス研修、投資家からの苦情処理手順などを含む、包括的な運用およびコンプライアンス体制を構築します。模擬監査および内部監査を通じて、ライセンス発効後、規制要件に準拠した円滑な事業運営を確保します。
事業開始および承認後の継続的なコンプライアンス
SECまたは州の規制当局の承認を得た後、企業は正式に投資顧問サービスを開始したり、規制に準拠したSTO資金調達とその後の事業運営を行うことができます。その後、企業は規制要件に従い、年次のForm ADVを継続的に更新し、規制当局に定期的にデータを提出し、年次のコンプライアンスレビューとリスク評価を実施し、規制変更に応じてポリシーを適時に更新する必要があります。当社は、お客様が米国市場で安定的な成長を達成できるよう、長期的なコンプライアンスアドバイザリーサービス、文書の更新、規制当局とのコミュニケーション、二次的な事業開発支援を提供できます。
アメリカで入手しますSECライセンス取得のための詳細なタイムライン
カナダで入手货币服务业务（MSB）ライセンス取得プロセスは複数のステップから構成され、各ステップにはそれぞれ所要時間が見積もられています。全体の所要時間は、事業の複雑さ、申請書類の完全性、規制当局の対応時間によって異なります。以下に、一般的なステップとその所要時間の詳細な内訳を示します。
詳細な手順と所要時間の目安
1. 準備と文書化
期間：1～2週間
- 書類の準備詳細なコンプライアンス計画やリスク評価など、必要な文書の準備には数週間かかる場合があります。この準備段階には、必要な情報の収集、ポリシーの策定、およびすべての文書がカナダ金融取引報告分析センター（FINTRAC）の基準を満たしていることの確認が含まれます。
- 合规计划制定コンプライアンス責任者の任命や研修プログラムの開発など、会社のリスクプロファイルに合致した適切なコンプライアンス計画を策定するには、この期間中に追加の時間が必要になる場合があります。
2. カナダ金融取引報告分析センター（FINTRAC）に申請書を提出する。
期間：1～2週間
在中注册必要書類がすべて揃ったら、企業はFINTRACの登録システムを通じてオンラインで申請書を提出できます。この提出手続きは比較的迅速で、通常1～2週間で完了し、必要な情報がすべて正しく提出されていることを確認します。
3．カナダ金融取引報告分析センター（FINTRAC）による審査
期間：2～4週間
- 予備的レビューFINTRACは、申請書類がすべて揃っているか、提供された情報が正確であるかを確認するため、申請内容の初期審査を行います。この審査には数週間かかる場合があります。
- その後の要件FINTRACが追加情報や説明を必要とする場合、申請者に対してそれらを要求しますが、企業の対応速度によっては、手続きが数週間延長される可能性があります。
4. ライセンスの承認と発行
期間：2日間
- 最終審査と決定FINTRACは、最初の審査と追加情報の要請の後、申請の最終審査を行います。MSBライセンスの承認または却下の決定には、通常数日かかります。
- MSB登録番号の発行承認された場合、FINTRACはMSB登録番号を発行し、その会社がカナダでMSBとして事業を行うことを正式に認可します。
推定総時間範囲
カナダで資金サービス事業（MSB）のライセンスを取得するプロセスは、事業の複雑さ、申請書の完全性と正確性、申請者およびカナダ金融取引報告分析センター（FINTRAC）の応答時間など、さまざまな要因によって、全体として2～3か月かかる場合があります。
時間枠に影響を与える要因
- 申請書類の完全性完全かつ適切に準備された申請書類は、追加情報や説明が必要な書類よりも迅速に処理されます。
- 监管变化規制要件の変更やFINTRACの手続きの更新により、所要期間に影響が出る可能性があります。
- ビジネスの複雑性：より複雑な事業運営を行い、事業範囲が広い企業、特に仮想通貨に関わる企業は、リスクが高いとみなされ、より厳格な審査を受けるため、審査期間が長くなる可能性がある。
- 応募者の応答速度申請者がFINTRACに補足情報を提供するスピードは、全体の所要時間に大きな影響を与える可能性があります。
在加拿大，資金サービス事業者（MSB）のライセンス取得には通常2～3ヶ月かかりますが、申請書類を包括的かつ完全に作成し、カナダ金融取引報告分析センター（FINTRAC）からの追加要請に迅速に対応することで、手続きを迅速化できます。入念な準備と規制要件の理解は、申請プロセスを効率化し、遅延を最小限に抑えるのに役立ちます。
SEC規制資格ライセンスを取得利点
米国では、証券取引委員会（SEC）の規制に従ってRIA登録を完了したり、STOを実施したりする企業は、金融市場および資本市場において大きな競争優位性を獲得できます。その主な6つの利点は以下のとおりです。
01
法令遵守と市場における信頼性の向上
SECの規制ステータス（RIAまたは免除を受けたSTO）を取得するということは、その会社が証券法や投資顧問法などの厳格な規制を遵守していることを意味します。
この法令遵守は、法的および業務上のリスクを軽減するだけでなく、投資家、パートナー、機関に対して企業の能力を示すことにもなります。 透明性、プロ意識、そして信頼性。
02
銀行と金融サービス間のより円滑な連携
米国証券取引委員会（SEC）の規制を受ける企業は、米国で承認を得やすい傾向がある。
アカウントを設定する
マネージドサービス（認定保管機関）
証券ブローカーとファンドマネージャー間の緊密な連携
金融機関は、リスクが低く、透明性が高く、業務運営がより標準化されているため、SEC（米国証券取引委員会）の規制を受けている企業との取引を好む。
03
グローバル市場へのアクセス拡大
SECの規制承認を取得するということは、企業が以下のことを行うことを意味します。
米国の富裕層および機関投資家向けサービス
国際資本市場で認められている
資金調達、商品発行、あるいは資産運用をグローバルに行うことは、より信頼性が高い。
特に、STO発行者や国境を越えた資産運用機関にとって、SECへの登録はブランドイメージと資金調達の魅力を大幅に向上させる可能性がある。
04
資本と機関との協力の機会は増加している。
機関投資家の信頼感は大幅に高まった。
機関投資家は、SEC（米国証券取引委員会）の規制対象企業に投資する傾向がある。
ベンチャーキャピタル、ファミリーオフィス、ファンドプラットフォームへのアクセスが容易になる
これにより、保管、決済、バックオフィス業務における連携が容易になります。
RIA（登録投資顧問会社）にとって、ファンド保管機関、証券会社、投資顧問プラットフォームとの長期的なビジネスパートナーシップを構築することで、 製品ラインと事業の深化の拡大。
05
顧客の信頼と投資家の保護
投资者保护：
米国証券取引委員会（SEC）の顧客確認（KYC）、マネーロンダリング対策（AML）、リスク開示、および利益相反管理システムを遵守することは、投資家を効果的に保護し、企業の評判を高めることにつながります。
ブランドの信頼性向上：
透明性が高く、情報開示が標準化されている企業は、投資家の信頼を得やすく、ひいては顧客維持率と長期的な企業価値の向上につながる可能性が高い。
06
業務効率、リスク管理、そして長期的な安定的発展
構造化されたコンプライアンスシステム
米国証券取引委員会（SEC）は、企業に対し、体系的な内部統制、記録管理、および監査プロセスを確立することを義務付けており、これは違反のリスクを軽減し、業務の安定性を向上させるのに役立つ。
リスク管理の利点
継続的なコンプライアンス監視、年次レビュー、および最高コンプライアンス責任者（CCO）制度は、企業がリスクを継続的に特定し、潜在的な法的および業務上のリスクを軽減するのに役立ちます。
米国証券取引委員会（SEC）のライセンスよくある問題
1. RIAとSTOの違いは何ですか？
RIA（登録投資顧問業者）
顧客に証券投資助言および資産運用サービスを提供し、管理手数料／助言手数料を徴収する機関は、投資顧問法を遵守し、SECまたは州の規制の対象とならなければならない。
STO（セキュリティトークンオファリング）
証券の形でトークンを発行することは、実質的に証券発行と同等の資金調達方法であり、証券法およびReg D / Reg S / Reg A+などの免除規定を遵守する必要があります。
簡単に言えば：
RIAは「認可資産運用」の略です。、
STOは「証券発行のためのコンプライアンスモジュール」の略です。。
2. 私の事業はSEC登録投資顧問業者（RIA）の申請が必要ですか？
通常、以下のいずれかの条件を満たす場合は申請が必要です。
あなたは顧客に証券投資に関するアドバイスを提供します。
あなたは顧客のポートフォリオを管理し、手数料を徴収します。
あなたは、資産運用、資産管理、定量投資戦略といった継続的なサービスを提供しています。
貴社の運用資産総額（AUM）は1億ドルを超える見込みです（SECへの登録が必要です）。
事業内容が教育、研究、コンサルティングに限定され、個別の助言を伴わない場合は、登録は不要となる場合があります。
3. 標準公差（STO）はどのような状況で必要になりますか？
トークンがSEC（米国証券取引委員会）によって「証券」とみなされるのは、通常、以下の特徴を備えている場合です。
投資家は利益を期待している
収益性はチームの努力にかかっている
これらのトークンは、純粋に実用的な用途のためではなく、資金調達を目的としています。
これらのトークンは、対応する権利、利益権、または資産によって裏付けられています。
満足させる Howeyテスト これらの要素のいずれかが存在する場合、通常は証券発行手続き、すなわちSTO（証券公開）としてプロセスを進める必要があることを意味します。
4. STO（セキュリティトークンオファリング）のコンプライアンスに準拠した発行経路とは？
一般的な発行免除事項には以下が含まれます。
規則D（506c）米国の認定投資家をターゲットとする
Reg S米国以外の投資家をターゲットにする
Reg A +公募は認められており、資金調達目標額の上限は7500万ドルです。
S-1完全登録リリース従来のIPOレベルでの包括的な申請
資金調達の経路によって、調達できる資金の額、投資家の基準、情報開示要件などが異なります。
5. RIA（登録投資顧問会社）の登録手続きには通常どのくらい時間がかかりますか？
書類作成（2～4週間）
IARDシステムを通じて申請書を提出する（1～2週間）
規制当局からの問い合わせおよび補足資料（4～6週間）
承認され、CRD番号を取得しました
企業のコンプライアンス準備が徹底していればいるほど、承認を得るまでの時間は短縮される。
8. RIAとSTOを同時に実行することは可能ですか？
はい、ただし以下の条件を同時に満たす必要があります。
発行側：STO発行規則を遵守する
管理側：継続的な資産管理にはRIAが必要
このモデルは以下に適用されます。
トークンファンド
デジタル資産管理プラットフォーム
資金調達と資産運用を両方行う企業
当社の各プロジェクトは、株主の皆様の当初の目標とビジョンに基づいています。 お客様一人ひとりのニーズに合わせた独自のソリューションをご提供します。
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